1. Введение в трейдинг: как устроены финансовые рынки и биржи
Введение в трейдинг: как устроены финансовые рынки и биржи
Трейдинг — это процесс покупки и продажи финансовых активов с целью получения прибыли на разнице цен. Само слово происходит от английского trade (торговля). В отличие от долгосрочного инвестирования, где актив покупается на годы ради получения дивидендов и глобального роста стоимости бизнеса, трейдер зарабатывает на краткосрочных и среднесрочных колебаниях котировок.
Представьте обычный оптовый продуктовый рынок. Продавец покупает яблоки у фермера по 50 руб. за килограмм, а продает в розницу покупателям по 80 руб. Разница в 30 руб. — это его прибыль, из которой он вычитает расходы на аренду места. Трейдер делает абсолютно то же самое, но вместо яблок он использует ценные бумаги, валюту или контракты на сырье, а вместо аренды палатки оплачивает комиссии за сделки.
Архитектура финансового рынка
Финансовый рынок — это глобальная экономическая система, где встречаются покупатели и продавцы капитала. Это не одно конкретное здание, а совокупность тысяч площадок, банков, фондов и частных лиц по всему миру, объединенных электронными сетями.
> Трейдинг — это процесс покупки и продажи финансовых инструментов в целях получения прибыли. > > РИКОМ-ТРАСТ
Глобальный рынок выполняет три важнейшие функции в мировой экономике:
* Перераспределение капитала: свободные деньги инвесторов направляются в развивающиеся компании, которым нужны средства для роста. * Определение справедливой стоимости: цена любого актива формируется исключительно балансом спроса и предложения. * Управление рисками: специальные инструменты позволяют бизнесу страховаться от неблагоприятных изменений курсов валют или цен на сырье.
Основные виды финансовых рынков
В зависимости от того, какой именно актив переходит из рук в руки, финансовый мир делится на несколько крупных сегментов. Каждый из них имеет свои правила, часы работы и уровень волатильности (изменчивости цен).
| Название рынка | Что торгуется | Уровень риска | Пример актива | | :--- | :--- | :--- | :--- | | Фондовый рынок | Доли в компаниях и долговые расписки | Средний | Акции Газпрома, облигации федерального займа (ОФЗ) | | Валютный рынок | Национальные валюты разных стран | Высокий | Валютная пара Доллар/Евро, Юань/Рубль | | Товарный рынок | Физическое сырье и материалы | Средний | Нефть марки Brent, золото, пшеница, кофе | | Срочный рынок | Контракты на будущую поставку активов | Очень высокий | Фьючерс на индекс Мосбиржи, опцион на акции Сбербанка |
Если вы купили 100 акций компании по 200 руб. на фондовом рынке, вы потратили 20 000 руб. Через неделю на фоне позитивных новостей цена одной акции выросла до 220 руб. Вы продаете свой пакет за 22 000 руб. Ваша валовая прибыль составит 2000 руб. Это классический пример линейной сделки.
Биржи и брокеры: главные посредники
Торговля активами может происходить в двух форматах: биржевом и внебиржевом (Over-the-Counter или OTC). На внебиржевом рынке участники договариваются напрямую, что несет высокие риски неисполнения обязательств. Поэтому большинство трейдеров работают на организованных торгах.
Биржа — это централизованная площадка, которая организует торги, следит за соблюдением правил и гарантирует, что покупатель получит свой актив, а продавец — деньги. Биржа выступает гарантом честности сделки.
Однако физическое лицо не может просто прийти на биржу, открыть там счет и начать торговать. Для этого нужен посредник.
Брокер — это профессиональный участник рынка, имеющий специальную государственную лицензию. Брокер открывает для вас счет, предоставляет программное обеспечение (торговый терминал), принимает ваши приказы на покупку или продажу и транслирует их на биржу.
!Схема взаимодействия трейдера, брокера и биржи
Представьте, что биржа — это закрытый оптовый склад с товарами, куда пускают только на грузовиках со специальным пропуском. Вы — обычный покупатель. Брокер — это служба доставки, у которой есть пропуск и грузовик. Вы делаете заказ в приложении службы доставки (брокера), она едет на склад (биржу), покупает товар и начисляет его на ваш баланс, беря за это небольшую комиссию.
Механика ценообразования: стакан и спред
Как именно формируется цена в каждую секунду времени? Все заявки от покупателей и продавцов, которые брокеры отправляют на биржу, сводятся в единую таблицу. Эта таблица называется биржевой стакан (или книга ордеров).
В стакане видно, сколько активов и по какой цене люди готовы купить или продать прямо сейчас.
Заявки на покупку называются Bid* (спрос). Заявки на продажу называются Ask* (предложение).
Разница между самой высокой ценой, которую готов заплатить покупатель, и самой низкой ценой, по которой готов отдать продавец, называется спредом.
Допустим, вы смотрите в стакан акций технологической компании. Лучшее предложение на продажу (Ask) составляет 150,50 руб. Лучший спрос на покупку (Bid) составляет 150,40 руб. Спред в данном случае равен 0,10 руб. Если вы хотите купить акцию моментально, вам придется заплатить 150,50 руб. Если вы хотите продать ее прямо сейчас, у вас купят только по 150,40 руб.
Участники торгов: кто двигает цены
Чтобы успешно торговать, важно понимать, с кем вы конкурируете. Рынок неоднороден, и его участники имеют разные цели и капиталы.
Важнейшим понятием, объединяющим всех участников, является ликвидность — способность актива быть быстро купленным или проданным по цене, близкой к рыночной, без существенных потерь.
Например, акции Apple обладают колоссальной ликвидностью: вы можете продать пакет на миллион долларов за долю секунды, и цена на графике даже не шелохнется. А вот акции малоизвестного регионального завода обладают низкой ликвидностью: попытка продать их на крупную сумму приведет к тому, что вы соберете все заявки в пустом стакане и обрушите цену актива на десятки процентов.
Понимание того, на каком рынке вы находитесь, кто ваш брокер и насколько ликвиден выбранный инструмент — это фундамент, без которого невозможна ни одна успешная торговая стратегия.